முதலீடு

பர்பிள் ஸ்டாக் வாங்கலாமா?

2020ல் சந்தையை நசுக்கும் பங்குகளில், மெத்தை நிறுவனம் ஊதா புதுமை (நாஸ்டாக்:PRPL)ஒப்பீட்டளவில் தெரியவில்லை. நிறுவனம் 2018 இல் ஒரு சிறப்பு நோக்கத்திற்கான கையகப்படுத்தல் நிறுவனம் (SPAC) வழியாக பொதுவில் சென்றது -- அது குளிர்ச்சியாக இருப்பதற்கு முன்பு. அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில், பங்குகள் மார்ச் மாதத்தில் சந்தைக்கு வருவதற்கு முன் இறுக்கமான வரம்பில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டு, ஒரு பங்கிற்கு க்கு கீழே சரிந்தது.

ஆனால் அன்றிலிருந்து எல்லாம் மாறிவிட்டது. ஊதா நிறப் பங்குகள் மார்ச் மாதக் குறைவிலிருந்து ஏறக்குறைய ஏழு மடங்கு மதிப்பு உயர்ந்து, இதை எழுதும் வரை எல்லா நேர உயர்வையும் எட்டியது. வாங்குவதற்கு இது இன்னும் நல்ல பங்காக இருக்க முடியுமா?

பர்பிள் இன்னோவேஷனில் இருந்து சுருட்டப்பட்ட மெத்தை ஒரு வீட்டிற்கு வழங்கப்பட்டது.

பட ஆதாரம்: ஊதா புதுமை.





பங்குகள் மீதான மூலதன ஆதாய வரியைத் தவிர்க்கவும்

ஊதா நிறத்தை சந்திக்கவும்

ஊதா அதன் போட்டியாளர்களைப் போல நுரை மெத்தைகளை உருவாக்காது. நிறுவனம் அதன் தனியுரிம ஹைப்பர்-எலாஸ்டிக் பாலிமரைப் பயன்படுத்துகிறது -- சிறந்த வசதியை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்ட ஜெல் நிரப்பப்பட்ட பொருள். பர்பிளின் அறிவுசார் சொத்து சுமார் 30 ஆண்டுகளாக உள்ளது, ஆனால் அது 2015 இன் பிற்பகுதி வரை ஒரு மெத்தையை விற்கவில்லை. ஏனென்றால், பர்பில் மெட்ரஸ் மேக்ஸ் என்ற தனது சொந்த இயந்திரத்தை உருவாக்கும் வரை அவற்றை உருவாக்கும் திறன் கொண்ட இயந்திரம் இல்லை.

நிறுவனம் இருக்கை மெத்தைகளையும் விற்கிறது, ஆனால் இது முதன்மையாக ஒரு படுக்கை வணிகமாகும். 2019 ஆம் ஆண்டில், 94% விற்பனை படுக்கை வகையிலிருந்து வந்தது. இது ஒரு 'டிஜிட்டல் பூர்வீக' வணிகம் என்றும் நிறுவனம் கூறுகிறது, உண்மையில், இது வலுவான நேரடி நுகர்வோர் விற்பனையைக் கொண்டுள்ளது. 2019 ஆம் ஆண்டில், டிடிசி சேனல் மொத்த விற்பனையில் 62% ஆக இருந்தது, மேலும் இந்த ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில் இது 88% விற்பனையாக இருந்தது.



இப்போது வியாபாரம்

ஊதா ஒரு டிஜிட்டல் பூர்வீக பிராண்டாக இருக்கலாம், ஆனால் அதன் மொத்த வியாபாரத்தை விரிவுபடுத்துவதன் மூலம் விரைவாக வருவாயை வளர்த்துள்ளது. 2018 இன் மூன்றாம் காலாண்டில், இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, அதன் தயாரிப்புகள் 192 மூன்றாம் தரப்பு சில்லறை விற்பனை இடங்களில் மட்டுமே விற்கப்பட்டன. இப்போதெல்லாம், நீங்கள் 1,800 க்கும் மேற்பட்ட இடங்களில் ஊதா மெத்தைகளைக் காணலாம். நிறுவனத்திடம் ஏற்கனவே திறன் குறைவாக இயங்கும் Max இயந்திரங்கள் இருப்பதால், இது எளிதான வளர்ச்சியாக இருந்தது. ஒரு சுவிட்சைப் புரட்டுவது போல, விநியோகம் அதிகரித்ததால், அது அதிக மெத்தைகளை உருவாக்கியது.

இருப்பினும், COVID-19 தொற்றுநோய் தாக்கியபோது, ​​​​பர்பிள் ஒரு சிக்கலில் சிக்கியது. அதன் ஆன்லைன் விற்பனை திடீரென உயர்ந்தது, மேலும் தேவைக்கு ஏற்ப போதுமான இயந்திரங்கள் இல்லை. நிறுவனம் தற்போது திறனில் இயங்கி வருகிறது.

இது ஒரு பிரச்சனை, ஆனால் நிறுவனம் இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் அட்லாண்டா அருகே ஒரு புதிய உற்பத்தி வசதியைத் திறக்க விரைவாக நகர்கிறது. உற்பத்தி திறனை 25% முதல் 30% வரை அதிகரிக்க இது நிறுவனத்தின் எட்டாவது மற்றும் ஒன்பதாவது மேக்ஸ் இயந்திரங்களை உடனடியாகக் கொண்டிருக்கும். அடுத்த ஆண்டு, நிறுவனம் மேலும் நான்கு இயந்திரங்களை அறிமுகப்படுத்த விரும்புகிறது, இன்று முதல் அதன் உற்பத்தி திறன்களை இரட்டிப்பாக்குகிறது.



உற்பத்தியை அதிகரிப்பதைத் தாண்டி, புதிய வசதி கூடுதல் நன்மையைக் கொண்டுள்ளது. ஊதா நிற மெத்தைகள் தற்போது உட்டாவிலிருந்து வருகின்றன, மேலும் நாடு முழுவதும் பொருட்களை அனுப்புவது விலை உயர்ந்தது. முன்னோக்கிச் செல்லும்போது, ​​கிழக்கு மற்றும் மேற்கு ஆகிய இரு நாடுகளிலும் வசதிகளைக் கொண்டிருப்பதன் மூலம் செலவுகளைக் குறைக்கலாம்.

எதை விரும்புவது

ஊதா நிற பங்கு ஒரு கட்டாய மதிப்பை வழங்கலாம். இப்போது, ​​இது 12 மாத விற்பனையில் மூன்று மடங்கு வர்த்தகம் செய்கிறது -- மற்ற மெத்தை நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இது பிரீமியம். சீலி சர்வதேச போர் (NYSE:TPX), தூக்க எண் (நாஸ்டாக்:SNBR), மற்றும் காஸ்பர் (NYSE:CSPR)-- ஆனால் அதன் உயர்ந்த வருவாய் வளர்ச்சிக்கு இது பிரீமியம் மதிப்பீட்டிற்குத் தகுதியானது.

PRPL PS விகித விளக்கப்படம்

மூலம் தரவு YCharts .

லாபத் திறனைப் பொறுத்தவரை, பர்பிளின் மொத்த வரம்பு, கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டில் 41.5% ஆக இருந்த நிலையில், இரண்டாம் காலாண்டில் 49.4% ஆக இருந்தது. இது ஸ்லீப் எண்ணின் 63.1% மொத்த வரம்பைப் போல் சிறப்பாக இல்லை, ஆனால் ஸ்லீப் எண் சிறந்த ஓரங்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், ஏனெனில் அதன் விற்பனையில் 99.7% DTC ஆகும். இது ஸ்லீப் எண்ணின் லாபத்திற்கு உதவுகிறது, ஆனால் இது வளர்ச்சியை கட்டுப்படுத்தும். எனவே, பர்பிளின் நிர்வாகம், விநியோகத்தில் ஒரு சமநிலையான அணுகுமுறையைக் கொண்டிருப்பதில் புத்திசாலித்தனமாக உள்ளது, இது அடிமட்டத்தை சிறிது காயப்படுத்தினாலும் கூட.

இரண்டாவது காலாண்டில் காஸ்பரின் 51.8% மொத்த வரம்பு பர்பிளை விட சிறப்பாக உள்ளது, ஆனால் அதன் வணிகமும் அளவிடப்படவில்லை. 2020 ஆம் ஆண்டில் இதுவரை காஸ்பரின் வருவாயில் பொது மற்றும் நிர்வாகச் செலவுகள் 40% ஆக இருந்தது, இது கடந்த ஆண்டு 35% ஆக இருந்தது. ஒப்பிடுகையில், அதே காலகட்டத்தில் பர்ப்பிள் வருவாயில் 6%க்கும் குறைவாகவே இத்தகைய செலவுகளுக்குச் செலவிட்டுள்ளது. நிறுவனம் விற்பனையை அதிகரித்து, செலவுகளை குறைவாக வைத்திருப்பதால் (புதிய உற்பத்தி வசதியால் மேலும் உதவுகிறது), நிலையான செயல்பாட்டு லாபத்தை வெளியேற்றத் தொடங்கும் வாய்ப்பு உள்ளது.

முகமூடி அணிந்த மூன்று பேர் படுக்கையறை அமைப்பில் ஊதா புதுமையின் மெத்தையில் படுத்துக் கொண்டனர்.

பட ஆதாரம்: ஊதா புதுமை.

நியூயார்க் சமூக வங்கி சிடி கட்டணங்கள்

இது வாங்குமா?

1,800 புள்ளிகள் விநியோகம் இருந்தாலும், ஊதா இங்கிருந்து கணிசமாக வளர முடியும். Tempur Sealy மட்டும் 2,500 Mattress Firm இடங்களில் உள்ளது -- ஆயிரக்கணக்கான மற்ற சில்லறை விற்பனை நிலையங்களைக் குறிப்பிட தேவையில்லை. ஊதா நிறமானது உற்பத்தித் திறனை அதிகரிப்பதால், அது இரட்டிப்பாகவோ அல்லது மூன்று மடங்காகவோ விநியோகிக்கக்கூடும் என்று நினைப்பது மூர்க்கத்தனமானதல்ல.

அதாவது ஊதா நிறமானது குறிப்பிடத்தக்க அளவில் வளரக்கூடியது, மேலும் இது லாபத்தை நோக்கிச் செல்கிறது, சிலருக்கு இந்த வளர்ச்சிப் பங்கை வாங்க இது போதுமானதாக இருக்கலாம். இருப்பினும், மெத்தைகள் ஒரு முறை, அரிதாக வாங்கப்படும். பர்பிளின் தயாரிப்புகள் பரவலான விநியோகத்தை அனுபவித்தவுடன், வருவாய் வளர்ச்சியைப் பராமரிப்பது கடினமாக இருக்கும். மேலும், அதன் தற்போதைய வேகத்தில், இது பல தசாப்தங்களில் அல்ல, சில ஆண்டுகளில் பரவலான விநியோகத்தை அடைய முடியும்.

இந்த காரணத்திற்காக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பர்பிளை கண்டிப்பாக இருக்க வேண்டும் என்று நான் கருத மாட்டேன். தற்போதைய பங்குதாரர் வருமானத்தை உருவாக்க நிர்வாகம் நல்ல மூலதன ஒதுக்கீட்டாளர்களாக இருக்க வேண்டும். இந்த கட்டத்தில், அதை கணிக்க இயலாது.



^