முதலீடு

Dow, Nasdaq மற்றும் S&P 500 இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன?

இந்தக் கட்டுரை ஏப்ரல் 17, 2018 அன்று புதுப்பிக்கப்பட்டது, முதலில் ஜூலை 8, 2014 அன்று வெளியிடப்பட்டது.

பங்கு விலைகள் தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் -- சில சமயங்களில் வேகமாக -- மற்றும் தலையெழுத்து ஏற்ற இறக்கங்களின் மத்தியில் பங்குச் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியத்தை எவ்வாறு அளவிடுவது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது ஒரு நல்ல முதலீட்டாளராக இருப்பதற்கு முக்கியமாகும்.

மூன்று முக்கிய சந்தை குறியீடுகள் சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விரைவாக மதிப்பிட உதவும்: தி டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (DJINDICES: ^ DJI), தி நாஸ்டாக் (நாஸ்டாக்விண்டெக்ஸ்:^IXIC), மற்றும் இந்த எஸ் & பி 500 (SNPINDEX: ^ GSPC) . ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் இந்த குறியீடுகளின் இயக்கங்களை எவ்வாறு விளக்க வேண்டும்?





சந்தையின் இயக்கவியலை நன்கு புரிந்து கொள்ள, இந்த முக்கிய குறியீடுகள் ஒவ்வொன்றையும் உடைத்து, ஒவ்வொன்றும் ஏன் வேறுபட்டது மற்றும் ஓரளவு ஒரே மாதிரியானது என்பதை விளக்குவோம்.

பல்வேறு எண்களின் மேல் போடப்பட்ட ஒரு பங்கு விளக்கப்படம்

பட ஆதாரம்: கெட்டி இமேஜஸ்



டவ் ஜோன்ஸ்

Dow Jones Industrial Average என்பது மிகப் பழமையானது, நன்கு அறியப்பட்டதாகும், மேலும் முக்கிய பங்குச் சந்தை குறியீடுகளில் அதிகம் பின்பற்றப்படுகிறது. இது 30 பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை மட்டுமே உள்ளடக்கியது. இந்த நிறுவனங்கள் அமெரிக்க வணிகத்தின் ஒரு பெரிய வரிசையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன -- நுகர்வோரை எதிர்கொள்வது முதல் வணிகம் முதல் வணிகம் வரை, தொழில்நுட்பம் முதல் உற்பத்தி வரை, உள்நாட்டிலிருந்து சர்வதேசம் மற்றும் இடையில் உள்ள அனைத்தும்.

முதலீடு செய்யும் போது என்ன பார்க்க வேண்டும்

இரண்டு கருத்துக்கள் டோவை மிகவும் பிரபலமாக்குகின்றன. முதலாவதாக, குறியீட்டில் உள்ள நிறுவனங்கள் மிகப் பெரியவை, மேலும் அவை சட்டப்பூர்வமாக அமெரிக்கப் பொருளாதாரத்தின் பெரும் பகுதியை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. ஆயிரக்கணக்கான பொது வர்த்தக நிறுவனங்கள் இருந்தாலும், மற்ற எல்லா நிறுவனங்களுக்கும் ஒரு ப்ராக்ஸியாக திறம்பட செயல்பட இந்த பெரிய பையன்கள் போதுமான அளவு பெரியவர்கள்.

J DJI விளக்கப்படம்



^DJI மூலம் தரவு YCharts

இரண்டாவதாக, டவ் கூறுகள் கிட்டத்தட்ட உலகளவில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட வீட்டுப் பெயர்கள். போன்றவர்களுடன் கோகோ கோலா (NYSE: KO), மெக்டொனால்டு , அல்லது ஐபிஎம் , முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிறுவனங்கள் உண்மையான ஒப்பந்தம் என்று தெரியும், அளவு, அளவு மற்றும் பொருளாதாரத்தில் இருப்பு ஆகியவை துல்லியமாக ஒட்டுமொத்த சந்தைகளுக்கு ஒரு ப்ராக்ஸியாக நிற்கின்றன.

டவ் ஒரு நூற்றாண்டிற்கும் மேலான அதன் வரலாற்றின் எச்சமாக ஒரு வினோதத்தைக் கொண்டுள்ளது. குறியீட்டு விலை மதிப்புடையது, அதாவது அதிக பங்கு விலை கொண்ட நிறுவனங்கள் டோவின் இயக்கங்களில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

S&P 500 பரந்த சந்தைகளின் இயக்கங்களை பிரதிநிதித்துவப்படுத்த சற்று வித்தியாசமான அணுகுமுறையை எடுக்கிறது. குறியீட்டில் வர்த்தகம் செய்யும் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது நியூயார்க் பங்குச் சந்தை அல்லது நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தை, சந்தை தொப்பியால் எடையிடப்படுகிறது.

S&P 500 சில அடிப்படை அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் கூறு நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கிறது. பங்கு போதுமான அளவு சந்தை பணப்புழக்கத்துடன் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும். நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு பில்லியனுக்கு மேல் இருக்க வேண்டும். நிறுவனத்தின் பங்குகளில் குறைந்தது 50% பொது பங்குகளாக இருக்க வேண்டும்.

NYSE மற்றும் Nasdaq இல் உள்ள மிகப்பெரிய நிறுவனங்களின் பன்முகத்தன்மையை பிரதிபலிக்க S&P முயற்சிக்கிறது; 10% பெரிய நிறுவனங்கள் உற்பத்தியில் இருந்தால், S&P ஆனது உற்பத்தி நிறுவனங்களில் 10% குறியீட்டை பராமரிக்க முயற்சிக்கும்.

^SPX விளக்கப்படம்

^SPX மூலம் தரவு YCharts

Dow உடன் வேறு இரண்டு வெளிப்படையான ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க முரண்பாடுகள் உள்ளன. முதலாவதாக, கூறு பங்குகளின் எண்ணிக்கை 30 மற்றும் 500 ஆகும். S&P என்பது சந்தைகளின் மிகவும் பரந்த அளவீடு மற்றும் அமெரிக்கப் பொருளாதாரத்தின் அதிக சதவீதத்தைக் கைப்பற்றுகிறது. அதாவது, நீங்கள் சந்தை தொப்பியில் எவ்வளவு குறைவாக நகர்கிறீர்களோ, அந்த பங்குகள் ஒட்டுமொத்த குறியீட்டில் குறைவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். எனவே பல நிகழ்வுகளில், Dow மற்றும் S&P ஆகியவை ஒன்றையொன்று மிக நெருக்கமாக கண்காணிக்கின்றன.

இரண்டாவதாக, டோவைப் போலல்லாமல், S&P ஆனது விலை மதிப்புடையது அல்ல. மாறாக, சந்தையில் உள்ள நிறுவனத்தின் உண்மையான அளவு மூலம் அதன் கூறு நிறுவனங்களை எடைபோடுகிறது. அதிக பங்கு விலையைக் கொண்ட ஒரு பங்கு, ஆனால் ஒப்பீட்டளவில் குறைவான சந்தைத் தொப்பி இரு திசைகளிலும் பெரிய நகர்வைச் செய்யும் போது இது ஒற்றைப்படை டவ் விலையை நீக்குகிறது.

இந்த இரண்டு வேறுபாடுகளும் S&P இல் ஒரு மென்மையான விளைவை உருவாக்குகிறது -- இது Dow போல நிலையற்றது அல்ல.

நாஸ்டாக்

முதலில், நாம் இங்கே என்ன பேசுகிறோம் என்பதை தெளிவுபடுத்துவோம். தி நாஸ்டாக் (NASDAQ: NDAQ)நியூயார்க் பங்குச் சந்தையைப் போன்ற ஒரு பங்குச் சந்தை ஆகும். உண்மையில், இதுவே முதல் அனைத்து மின்னணு பங்குச் சந்தை. நாங்கள் இங்கு விவாதிக்க வந்த விஷயம் அதுவல்ல.

நாங்கள் Nasdaq Composite பற்றி பேசுகிறோம், சில பங்குகள் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதை அடிப்படையாகக் கொண்ட மற்றொரு சந்தை ப்ராக்ஸி. நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் 4,000+ பங்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது நாஸ்டாக் கலவை. வித்தியாசம் நுட்பமானது, ஆனால் குழப்பத்தைத் தவிர்க்க அதைப் புரிந்துகொள்வது மதிப்பு.

பொதுவாக, நாஸ்டாக் கலவையானது சந்தைகளின் தொழில்நுட்பப் பிரிவுகளில் என்ன நடக்கிறது என்பதற்கு ஒரு நல்ல ப்ராக்ஸி ஆகும். பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்களில் பெரும்பாலானவை தொழில்நுட்பம், இது இந்த பொதுமைப்படுத்தலுக்கு வழிவகுக்கிறது.

^IXIC விளக்கப்படம்

^IXIC மூலம் தரவு YCharts

நாஸ்டாக் கலவையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பரந்த அளவிலான தொழில்களில் இருந்து மரியாதைக்குரிய எண்ணிக்கையிலான நிறுவனங்கள் நிச்சயமாக உள்ளன, ஆனால் இந்த தொழில்நுட்பம் அல்லாத கூறுகள் இந்த குறியீட்டில் ஒரு சிறிய குழுவாகவே உள்ளன.

S&Pஐப் போலவே, நாஸ்டாக்கும் சந்தைத் தொப்பியால் எடைபோடப்படுகிறது, இதனால் Dow உடன் காணப்படும் சில ஒற்றைப்படை விலைச் சூழ்நிலைகளைத் தவிர்க்கிறது.

எனவே சந்தை எந்த வழியில் செல்கிறது?

அன்றைய வர்த்தகத்தின் முடிவில் தலைப்புச் செய்திகளைப் பார்க்கும்போது, ​​நான் S&P 500-ஐ நோக்கி ஈர்க்கிறேன். என்னைப் பொறுத்தவரை, மார்க்கெட் கேப் மூலம் எடையுள்ள 500 பாகங்கள் பங்குகள் பரந்த சந்தை நகர்வுகளின் சிறந்த பிரதிநிதித்துவமாகும்.

நீங்கள் தொழில்நுட்பத்தில் ஆர்வமாக இருந்தால், நாஸ்டாக்கில் உங்களுக்கு அதிக ஆர்வம் இருக்கலாம். அந்த குறியீட்டுடன் நீங்கள் சந்தையை ஒரு பரந்த பொருளில் பார்க்கவில்லை என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள், நீங்கள் தொழில்நுட்பப் பிரிவில் விகிதாசாரமாக பார்க்கிறீர்கள்.

டோவ், நிச்சயமாக, செய்திகளிலும் பெரும்பாலான பொதுச் சந்தை வர்ணனையாளர்களாலும் பயன்படுத்தப்படும் முதன்மைக் குறியீடாக இருக்கும். இது பழமையானது, இது மிகவும் பிரபலமானது, உண்மையில் அந்த பாத்திரத்தில் பணியாற்ற இது போதுமானது. ஆனால், ஒரு முட்டாள் முதலீட்டாளராக, அது வெறும் 30 பங்குகளை மட்டுமே கொண்டுள்ளது என்பதை எப்போதும் உங்கள் மனதில் இருத்திக் கொள்ளுங்கள், மேலும் அது ஒற்றைப்படை விலை-எடை அமைப்புடன் கணக்கிடப்படுகிறது.



^